Кванты Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок Скотт Паттерсон

Но в ходе большого спада, который начался в 2007 году, инвесторы, ориентировавшиеся на стоимость, неоднократно ошибались. Господин Рынок, похоже, отбыл в длительный отпуск. В их числе было много акций банков, таких как Bear Stearns и Lehman Brothers. Цена на них падала все ниже по мере того, как они теряли миллиарды на «вредных» активах.

Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок

В Нью-Йорке его ждала должность в немецкой компании — разработчике программного обеспечения под названием Nixdorf, но он продолжал по разным причинам откладывать день выхода на работу. Он был не особенно уверен, что хочет возвращаться на Восточное побережье. Техническое ноу-хау Гриффина впечатлило эксперта. О’Коннор согласился дать юноше доступ, хотя на тот момент на среднем профессиональном счету должно было быть около 100 миллионов долларов. Способность Гриффина без потерь пережить Черный понедельник — и даже получить неплохую прибыль — стала настоящей сенсацией. Впереди замаячили невероятные перспективы.

Читать онлайн «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок»

— Это может стать катастрофой для нас и многих других фондов, — сказал Гриффин Коксу. — Запрет также может привнести на рынок еще большую неуверенность и больший риск. — Назвать это встряской — значит очень сильно недооценить масштаб того, что нам пришлось увидеть, — сказал он. Ситуацию, близкую к коллапсу мировой банковской системы.

Кто такие «Кванты»? И почему им платят до 500 000 долларов в год

И все же, будучи квантом до мозга костей, он настаивал, что их профессии должно быть отведено ведущее место на Уолл-стрит. Хуже того, они верили, что их модели идеально отражают работу рынка. Такая слепая вера, по мнению Уилмотта, была крайне опасной. Потери увеличивались, инвесторы начинали нервничать. AQR должен был оставаться на плаву в моменты падения рынка, как в 2001 и 2002 годах во время кризиса доткомов.

К 2000 году этот показатель взлетел до 490 миллиардов, а к 2007 году достиг 2 триллионов.
Он начал собирать крупную позицию убыточных фьючерсных контрактов по евродолларам.
Количественные аналитики оценивают принципы формирования цены на активы, построения алгоритмов, которые влияют на уровень прибыли акций.
Цены на жилье никогда не падали в национальном масштабе со времен Великой депрессии.
Через пять лет бросил семинарию, чтобы получить докторскую степень по астрофизике в Питтсбургском университете.

США. «Уоррен Баффетт: производство денег»

По окончании выступления Гринспен встал и вышел, сгорбившись, из света телевизионных прожекторов. Было ясно, что Гринспен, некогда прославленный спаситель финансовой системы, руководивший операцией Long-Term Capital Management в 1998 году, был всего лишь слабым стариком, чьи лучшие дни давно позади. — Ошибку в модели, которую я считал важной действующей структурой, определяющей, как функционирует этот мир. Многие в Конгрессе считали, что дикая гонка на Уолл-стрит стала возможной в первую очередь благодаря Гринспену.

В 1960-х Эд Торп разработал математический метод для оценки варрантов, который предвосхитил формулу Блэка-Шоулза для опционов.
Хаос на рынке, последовавший за коллапсом Lehman Brothers, привел к огромным потерям по портфелю конвертируемых облигаций.
Их мощнейшие компьютеры прочесывают мировые рынки, как настроенные на Истину радары.
Мюллер привык слышать длинный отчет о P. О L обычно долго не говорили.

Боаз Вайнштейн еще учился в школе, но уже заглядывался на бурный финансовый мир Уолл-стрит. В июне 1991 года Федеральный апелляционный суд снял обвинение в рэкете по государственному делу о мошенничестве. В начале следующего года прокуратура закрыла дело. Никто из сотрудников Princeton/Newport не провел в тюрьме и дня.

Автоматизированная торговая система не всегда функционировала гладко. Однажды PDT по ошибке из-за сбоя системы на протяжении 15 минут продал акции на сумму почти 80 миллионов долларов. В другой раз Рид, который в то время занимался японской инвестиционной https://maxipartners.com/ системой, попросил другого трейдера подменить его. «Просто нажимай Y каждый раз, когда проходит сигнал о сделке», — сказал он. Но он забыл упомянуть, что нужно было еще и на Enter нажимать. К четвертому кварталу 1994 года деньги потекли рекой.